馬云,，中國金融業(yè)最重要的攪局者
2013-7-10
經(jīng)濟人
馬光遠(yuǎn)專欄
6月21日,，人民日報以《金融行業(yè)需要攪局者》為題發(fā)表了馬云在“外灘國際金融峰會”的演講。我一口氣讀完了這篇只有800字的文章,，并迫不及待地在網(wǎng)上搜到了馬云6月3日的演講全文,，最大的直覺是：將自己嚴(yán)嚴(yán)實實置身于制度的金鐘罩保護下賺得盆滿缽滿的中國銀行業(yè)，終于迎來了最大的敵人,。
在這篇筆者認(rèn)為注定要進入中國金融發(fā)展史冊的演講中,，剛剛卸任阿里巴巴董事局主席的“退休者”馬云謙虛地自稱金融外行。但很顯然,，這個外行卻一針見血地指出了中國金融業(yè)面臨的最大問題：“中國的金融行業(yè)特別是銀行業(yè)服務(wù)了20%的客戶,，我看到的是那些80%沒有被服務(wù)的、該被服務(wù)好的潛在的企業(yè),，如何把他們服務(wù)好,，中國巨大的潛力就會起來?！?BR> 馬云所言“80%沒有被銀行服務(wù)”指的就是中國大量的中小企業(yè)在主流的金融體系下面臨的資源錯配和難以獲得主流金融資源的尷尬,。眾所周知，改革30多年以來,，中國經(jīng)濟增長60%以上是大量的中小企業(yè)貢獻的,，但與此形成鮮明對照的是，中國整個金融體系對資金的供應(yīng)卻呈現(xiàn)相反的扭曲狀態(tài)：對經(jīng)濟增長貢獻不到40%的國有大企業(yè),，獲得的貸款資源卻占金融機構(gòu)貸款總量的70%以上,，而對國民財富貢獻高達62%的大量中小企業(yè)，只能從主流金融機構(gòu)拿到不到30%的貸款,。著名學(xué)者辜勝阻對此多年的調(diào)研也證明,，中小企業(yè)能夠從銀行等主流金融機構(gòu)獲得貸款的比例只有10%左右，80%以上依靠民間借貸生存,。而造成這種扭曲狀況的原因,，則是因為麥金農(nóng)所言的“金融抑制”和金融壟斷所致?！敖鹑谝种啤币话闶侵敢粐鹑隗w系不健全,，金融市場的作用未能充分發(fā)揮，政府對金融實行過分干預(yù)和管制政策,，人為地決定利率和匯率并強制信貸配給,，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率，金融與經(jīng)濟之間陷入一種相互制約的惡性循環(huán)狀態(tài),。金融抑制必然產(chǎn)生金融壟斷,。
以中國銀行業(yè)為例，在人為設(shè)置過高的金融門檻之后,，銀行業(yè)牌照成了一個壟斷資源,，而銀行業(yè)壟斷首先導(dǎo)致銀行業(yè)的暴利。2012年中國銀行業(yè)的利潤占全球銀行業(yè)利潤的20%以上,，工商銀行成為全球最賺錢的銀行,，在中國的2493家上市公司中，16家上市銀行的利潤占全部上市公司利潤的53%,。實體經(jīng)濟真正淪為銀行的打工仔,。中國信貸拉動的經(jīng)濟增長模式，以及行政控制的存貸差(存貸差幾乎貢獻了銀行業(yè)利潤的90%),，使得只要有銀行牌照,，就意味著肯定會賺錢。
金融壟斷一方面導(dǎo)致壟斷暴利,，另一方面必然削弱中國金融業(yè)的競爭力,。2010年，中國GDP超越日本成為僅次于美國的第二經(jīng)濟大國,，但就金融業(yè)資產(chǎn)占GDP的比重,、人均金融資產(chǎn)等指標(biāo)衡量，中國金融業(yè)的現(xiàn)狀和中國的經(jīng)濟地位完全不匹配,。以銀行業(yè)的數(shù)量為例,，中國的GD P是美國的40%，在美國以銀行命名的機構(gòu)有8500多家,，而中國稱之為銀行的機構(gòu)只有300多家,，美國是中國的近30倍。再看看為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu),，則更是“奇缺”,，中國為中小企業(yè)服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行到現(xiàn)在只有10余家,。在人均占有金融資產(chǎn)方面，中國和美,、日等國的差距更大,。1990年，美國和日本人均金融資產(chǎn)分別是中國的106倍和246倍,，今天盡管差距大大縮小,，但仍然在30倍以上，而在金融外交,、金融戰(zhàn)略以及國際金融體系的話語權(quán)等方面,，中國是實實在在的經(jīng)濟大國，金融小國,。
在金融壟斷的情況下,，我們看到，盡管中國一直在強調(diào)金融要服務(wù)于實體經(jīng)濟,，但由于大銀行的壟斷和金融抑制,，中國的銀行機構(gòu)不僅數(shù)量少，而且進入門檻高,，民間金融無法給廣大中小企業(yè)提供服務(wù),，造成了人為的短缺，導(dǎo)致80%的企業(yè)無法從主流的金融體系獲得信貸資金,，這是馬云看到的實實在在的機會,。
馬云更重要的論斷是：“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯(lián)網(wǎng),，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng);第二個是互聯(lián)網(wǎng)金融,，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進來才引發(fā)的,?！焙茱@然，這是馬云對中國金融業(yè)下的一封非常霸氣的戰(zhàn)書,。馬云說：“有時候我們認(rèn)為,，我可以做得更好，因為不懂,，而世界往往是被那些不懂的人搞翻天的,。”對于馬云的表態(tài),，無論是招商銀行的馬蔚華,，還是平安的馬明哲，都給予了極高的評價,。他們都認(rèn)為,，傳統(tǒng)銀行最大的敵人不是其他銀行,，而是阿里巴巴、騰訊等網(wǎng)絡(luò)企業(yè),。筆者認(rèn)為,，中國金融界的“二馬”所言,，絕非對馬云的捧殺,，而是的確看到了未來金融業(yè)的最終歸宿，就是在移動互聯(lián)網(wǎng)等第三次科技革命的浪潮中,，完成從傳統(tǒng)金融到互聯(lián)網(wǎng)金融的徹底嬗變,，傳統(tǒng)銀行如果不主動加入互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，肯定會成為滅絕的恐龍,。
但是,，我們看到，馬云作為“攪局者”,，其動靜并不大,，一個余額寶，即使很快云集了66億元的資金,，擁有了250多萬用戶,，但很顯然不會立即對中國的銀行業(yè)構(gòu)成致命一擊，更不會立即打破中國金融業(yè)目前的壟斷格局,。但很顯然,，他代表著未來。
著名經(jīng)濟學(xué)家?？怂乖谄洹督?jīng)濟史理論》中指出,，英國的工業(yè)革命不是技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果，而是金融革命的結(jié)果,，因為工業(yè)革命中使用的技術(shù)在之前就已經(jīng)出現(xiàn),，而只有在出現(xiàn)金融革命后，工業(yè)革命才真正發(fā)生了,。的確如此,，對于致力于從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動的中國經(jīng)濟而言，如果沒有金融的創(chuàng)新,，如果不改變中國金融業(yè)壟斷和制度殘缺造成的外強中干的局面,，沒有強大的金融的支持，中國就很難成為真正的創(chuàng)新型國家,。馬云說：“中國不缺銀行,，但是缺乏一個對10年以后經(jīng)濟成長承擔(dān)責(zé)任的金融機構(gòu)?！边@可以被評為中國金融業(yè)最具煽動性和革命性的的醒世名言,。
中國的金融業(yè),，真該歡迎并感謝馬云這個攪局者。(作者系經(jīng)濟學(xué)博士)
【廣東省省情調(diào)查研究中心】
馬光遠(yuǎn)專欄
6月21日,，人民日報以《金融行業(yè)需要攪局者》為題發(fā)表了馬云在“外灘國際金融峰會”的演講。我一口氣讀完了這篇只有800字的文章,，并迫不及待地在網(wǎng)上搜到了馬云6月3日的演講全文,，最大的直覺是：將自己嚴(yán)嚴(yán)實實置身于制度的金鐘罩保護下賺得盆滿缽滿的中國銀行業(yè)，終于迎來了最大的敵人,。
在這篇筆者認(rèn)為注定要進入中國金融發(fā)展史冊的演講中,，剛剛卸任阿里巴巴董事局主席的“退休者”馬云謙虛地自稱金融外行。但很顯然,，這個外行卻一針見血地指出了中國金融業(yè)面臨的最大問題：“中國的金融行業(yè)特別是銀行業(yè)服務(wù)了20%的客戶,，我看到的是那些80%沒有被服務(wù)的、該被服務(wù)好的潛在的企業(yè),，如何把他們服務(wù)好,，中國巨大的潛力就會起來?！?BR> 馬云所言“80%沒有被銀行服務(wù)”指的就是中國大量的中小企業(yè)在主流的金融體系下面臨的資源錯配和難以獲得主流金融資源的尷尬,。眾所周知，改革30多年以來,，中國經(jīng)濟增長60%以上是大量的中小企業(yè)貢獻的,，但與此形成鮮明對照的是，中國整個金融體系對資金的供應(yīng)卻呈現(xiàn)相反的扭曲狀態(tài)：對經(jīng)濟增長貢獻不到40%的國有大企業(yè),，獲得的貸款資源卻占金融機構(gòu)貸款總量的70%以上,，而對國民財富貢獻高達62%的大量中小企業(yè)，只能從主流金融機構(gòu)拿到不到30%的貸款,。著名學(xué)者辜勝阻對此多年的調(diào)研也證明,，中小企業(yè)能夠從銀行等主流金融機構(gòu)獲得貸款的比例只有10%左右，80%以上依靠民間借貸生存,。而造成這種扭曲狀況的原因,，則是因為麥金農(nóng)所言的“金融抑制”和金融壟斷所致?！敖鹑谝种啤币话闶侵敢粐鹑隗w系不健全,，金融市場的作用未能充分發(fā)揮，政府對金融實行過分干預(yù)和管制政策,，人為地決定利率和匯率并強制信貸配給,，造成金融業(yè)的落后和缺乏效率，金融與經(jīng)濟之間陷入一種相互制約的惡性循環(huán)狀態(tài),。金融抑制必然產(chǎn)生金融壟斷,。
以中國銀行業(yè)為例，在人為設(shè)置過高的金融門檻之后,，銀行業(yè)牌照成了一個壟斷資源,，而銀行業(yè)壟斷首先導(dǎo)致銀行業(yè)的暴利。2012年中國銀行業(yè)的利潤占全球銀行業(yè)利潤的20%以上,，工商銀行成為全球最賺錢的銀行,，在中國的2493家上市公司中，16家上市銀行的利潤占全部上市公司利潤的53%,。實體經(jīng)濟真正淪為銀行的打工仔,。中國信貸拉動的經(jīng)濟增長模式，以及行政控制的存貸差(存貸差幾乎貢獻了銀行業(yè)利潤的90%),，使得只要有銀行牌照,，就意味著肯定會賺錢。
金融壟斷一方面導(dǎo)致壟斷暴利,，另一方面必然削弱中國金融業(yè)的競爭力,。2010年，中國GDP超越日本成為僅次于美國的第二經(jīng)濟大國,，但就金融業(yè)資產(chǎn)占GDP的比重,、人均金融資產(chǎn)等指標(biāo)衡量，中國金融業(yè)的現(xiàn)狀和中國的經(jīng)濟地位完全不匹配,。以銀行業(yè)的數(shù)量為例,，中國的GD P是美國的40%，在美國以銀行命名的機構(gòu)有8500多家,，而中國稱之為銀行的機構(gòu)只有300多家,，美國是中國的近30倍。再看看為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu),，則更是“奇缺”,，中國為中小企業(yè)服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行到現(xiàn)在只有10余家,。在人均占有金融資產(chǎn)方面，中國和美,、日等國的差距更大,。1990年，美國和日本人均金融資產(chǎn)分別是中國的106倍和246倍,，今天盡管差距大大縮小,，但仍然在30倍以上，而在金融外交,、金融戰(zhàn)略以及國際金融體系的話語權(quán)等方面,，中國是實實在在的經(jīng)濟大國，金融小國,。
在金融壟斷的情況下,，我們看到，盡管中國一直在強調(diào)金融要服務(wù)于實體經(jīng)濟,，但由于大銀行的壟斷和金融抑制,，中國的銀行機構(gòu)不僅數(shù)量少，而且進入門檻高,，民間金融無法給廣大中小企業(yè)提供服務(wù),，造成了人為的短缺，導(dǎo)致80%的企業(yè)無法從主流的金融體系獲得信貸資金,，這是馬云看到的實實在在的機會,。
馬云更重要的論斷是：“未來的金融有兩大機會，一個是金融互聯(lián)網(wǎng),，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng);第二個是互聯(lián)網(wǎng)金融,，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進來才引發(fā)的,?！焙茱@然，這是馬云對中國金融業(yè)下的一封非常霸氣的戰(zhàn)書,。馬云說：“有時候我們認(rèn)為,，我可以做得更好，因為不懂,，而世界往往是被那些不懂的人搞翻天的,。”對于馬云的表態(tài),，無論是招商銀行的馬蔚華,，還是平安的馬明哲，都給予了極高的評價,。他們都認(rèn)為,，傳統(tǒng)銀行最大的敵人不是其他銀行,，而是阿里巴巴、騰訊等網(wǎng)絡(luò)企業(yè),。筆者認(rèn)為,，中國金融界的“二馬”所言,，絕非對馬云的捧殺,，而是的確看到了未來金融業(yè)的最終歸宿，就是在移動互聯(lián)網(wǎng)等第三次科技革命的浪潮中,，完成從傳統(tǒng)金融到互聯(lián)網(wǎng)金融的徹底嬗變,，傳統(tǒng)銀行如果不主動加入互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，肯定會成為滅絕的恐龍,。
但是,，我們看到，馬云作為“攪局者”,，其動靜并不大,，一個余額寶，即使很快云集了66億元的資金,，擁有了250多萬用戶,，但很顯然不會立即對中國的銀行業(yè)構(gòu)成致命一擊，更不會立即打破中國金融業(yè)目前的壟斷格局,。但很顯然,，他代表著未來。
著名經(jīng)濟學(xué)家?？怂乖谄洹督?jīng)濟史理論》中指出,，英國的工業(yè)革命不是技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)果，而是金融革命的結(jié)果,，因為工業(yè)革命中使用的技術(shù)在之前就已經(jīng)出現(xiàn),，而只有在出現(xiàn)金融革命后，工業(yè)革命才真正發(fā)生了,。的確如此,，對于致力于從要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動的中國經(jīng)濟而言，如果沒有金融的創(chuàng)新,，如果不改變中國金融業(yè)壟斷和制度殘缺造成的外強中干的局面,，沒有強大的金融的支持，中國就很難成為真正的創(chuàng)新型國家,。馬云說：“中國不缺銀行,，但是缺乏一個對10年以后經(jīng)濟成長承擔(dān)責(zé)任的金融機構(gòu)?！边@可以被評為中國金融業(yè)最具煽動性和革命性的的醒世名言,。
中國的金融業(yè),，真該歡迎并感謝馬云這個攪局者。(作者系經(jīng)濟學(xué)博士)
【廣東省省情調(diào)查研究中心】