創(chuàng)新起跑快 監(jiān)管跟上來
2016-9-30 來源：人民日?qǐng)?bào)
“一個(gè)想了3年的項(xiàng)目終于做成了。”坐在對(duì)面的王唯寧向記者感嘆，“基金引入了，項(xiàng)目對(duì)接上了，這都是因?yàn)橛辛算y行業(yè)的創(chuàng)新互動(dòng)平臺(tái)！”這位申能集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)理，說起這過程有些自豪。
企業(yè)融資成本較高，低利率基金難以利用
申能集團(tuán)是一家大型國有能源企業(yè)，申能財(cái)務(wù)是其下屬財(cái)務(wù)公司。2013年9月，自貿(mào)區(qū)成立時(shí)，申能財(cái)務(wù)公司成為第一批進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。“我們一直想引入中國清潔發(fā)展機(jī)制基金的低成本資金，支持上海地區(qū)節(jié)能減碳項(xiàng)目融資，但是沒能如愿。”王唯寧告訴記者。
王唯寧解釋說，申能集團(tuán)有兩家能源服務(wù)企業(yè)，主要從事燃油鍋爐改造、燃煤發(fā)電機(jī)組改造和樓宇物業(yè)改造等合同能源管理項(xiàng)目，被服務(wù)企業(yè)大都是中小企業(yè)。“合同能源管理是一個(gè)節(jié)能效益分享機(jī)制，節(jié)能改造的前期投入全部由能源服務(wù)企業(yè)承擔(dān)，少則幾百萬，多則上千萬元。待改造完畢，節(jié)能收益達(dá)成后，雙方按約定分成。”
但是，前期投入誰來投？
“目前，國內(nèi)能源服務(wù)公司的融資渠道一般是向銀行貸款。但是，整個(gè)行業(yè)還處于培育和發(fā)展期，且能源服務(wù)公司一般為輕資產(chǎn)公司，缺乏融資擔(dān)保，較難吸引低成本的市場(chǎng)化資金，因此貸款綜合成本較高。而中國清潔發(fā)展機(jī)制基金是由財(cái)政部管理的政策性基金，專項(xiàng)支持節(jié)能減碳項(xiàng)目融資，利率為基準(zhǔn)利率下浮15%。如果能引入這一基金對(duì)接合同能源管理項(xiàng)目，能源服務(wù)公司將大大節(jié)省成本。”申能財(cái)務(wù)公司的經(jīng)辦人員介紹。
不過，問題又來了。財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍是服務(wù)集團(tuán)的內(nèi)部，引入政策性基金超出了業(yè)務(wù)范圍；同時(shí)，要使用基金的低成本資金，支持集團(tuán)外能源服務(wù)公司，也超出了范圍。
“按規(guī)定，我們就不能做這一貸款業(yè)務(wù)，所以等了近兩年。看著利率低的基金，就是用不上，我們著急啊。”
銀行業(yè)開啟綠色通道，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新
2015年6月，上海銀行業(yè)“創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管互動(dòng)機(jī)制”推出，申能財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)人將合同能源管理融資創(chuàng)新貸款（以下簡(jiǎn)稱“EMC創(chuàng)新貸”）項(xiàng)目匯報(bào)給了上海銀監(jiān)局，申能財(cái)務(wù)公司終于找到了出路。
互動(dòng)機(jī)制，就是引導(dǎo)、支持和規(guī)范轄內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)借助自貿(mào)區(qū)的試驗(yàn)平臺(tái)，針對(duì)監(jiān)管規(guī)制未及覆蓋或規(guī)定不清晰的領(lǐng)域，通過與監(jiān)管部門充分溝通，以“監(jiān)管無異議”的形式實(shí)現(xiàn)個(gè)案突破，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新、先行先試。
“這相當(dāng)于給創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了一個(gè)綠色通道。”這一機(jī)制的創(chuàng)造者、上海銀監(jiān)局局長(zhǎng)廖岷說，“在堅(jiān)守區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線的同時(shí)，監(jiān)管有必要加快制度創(chuàng)新，不斷建立健全更加適應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要的、相對(duì)獨(dú)立的上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管體系。”
很快，申能財(cái)務(wù)獲得了夢(mèng)寐以求的合同能源管理融資創(chuàng)新貸款資格，從中國清潔能源機(jī)制基金獲得合同能源創(chuàng)新貸款6000萬元，期限3年，利率為基準(zhǔn)利率下浮15%，成為第一家獲得財(cái)政部此項(xiàng)創(chuàng)新融資模式業(yè)務(wù)授權(quán)的機(jī)構(gòu)。該項(xiàng)目首批申報(bào)用于支持的合同能源管理項(xiàng)目共11個(gè)，其中用于申能集團(tuán)內(nèi)企業(yè)融資的在建項(xiàng)目7個(gè)，用于集團(tuán)外企業(yè)融資的項(xiàng)目1個(gè)，意向性項(xiàng)目3個(gè)。
采訪中記者了解到，合同能源創(chuàng)新貸款的資金來源于政策性基金，資金運(yùn)用擴(kuò)展到了集團(tuán)外企業(yè)，均在形式上突破了《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》中的政策限制。
對(duì)此，上海銀監(jiān)局有關(guān)人士分析，創(chuàng)新試點(diǎn)恰恰按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，更好地實(shí)現(xiàn)了既有的監(jiān)管意圖。《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》的出臺(tái)意在規(guī)范和支持財(cái)務(wù)公司支持企業(yè)集團(tuán)的主業(yè)發(fā)展，這是作為判斷財(cái)務(wù)公司的新產(chǎn)品是否可以先行先試的主要指標(biāo)之一。而此項(xiàng)試點(diǎn)顯然有利于幫助申能財(cái)務(wù)奠定和擴(kuò)大在能源金融領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，以及支持申能集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步壯大發(fā)展。與此同時(shí)，該項(xiàng)試點(diǎn)中對(duì)集團(tuán)外關(guān)聯(lián)項(xiàng)目的信貸支持，符合銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持財(cái)務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的政策導(dǎo)向。
“這一小小的突破，開創(chuàng)了政策性金融與商業(yè)性金融合作支持綠色信貸的新模式，開拓了合同能源管理服務(wù)的中小企業(yè)融資新渠道，同時(shí)，前瞻性地探索了財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融延伸服務(wù)。”上海銀行客戶經(jīng)理葛弘說。
互動(dòng)機(jī)制引領(lǐng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，給企業(yè)帶來了機(jī)會(huì)
因?yàn)樯昴茇?cái)務(wù)公司的這筆融資創(chuàng)新貸款，上海商城的鍋爐改造項(xiàng)目已順利完成，目前已進(jìn)入貸款回收期。至今，EMC創(chuàng)新貸支持的首批項(xiàng)目基本完成。申能財(cái)務(wù)公司的合同能源創(chuàng)新貸款模式，也成為清潔機(jī)制基金的經(jīng)典案例。
“上海銀監(jiān)局認(rèn)可了我們公司的方案，但是也給出了風(fēng)險(xiǎn)管理的建議，監(jiān)管既是包容的，也是嚴(yán)格的。”申能財(cái)務(wù)公司經(jīng)辦人員說。
目前，上海轄內(nèi)提出通過互動(dòng)機(jī)制開展的業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)共計(jì)40余項(xiàng)，已落地項(xiàng)目近20項(xiàng)，涌現(xiàn)了一批具備代表性的跨境投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新成果，還有跨境并購、跨境同業(yè)投資、大宗商品特別結(jié)算業(yè)務(wù)等等，有力支持了境內(nèi)企業(yè)走出去、政策性金融落地和要素市場(chǎng)國際化建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，給一批企業(yè)帶來了機(jī)會(huì)。
“這一機(jī)制的設(shè)立，是對(duì)當(dāng)前簡(jiǎn)單的規(guī)制監(jiān)管理念和模式的變革，嘗試以原則導(dǎo)向和實(shí)質(zhì)重于形式為基礎(chǔ)的彈性監(jiān)管，極大提升了監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)創(chuàng)新的響應(yīng)速度，建立了監(jiān)管與市場(chǎng)主動(dòng)、互信的溝通方式，有效緩解了創(chuàng)新中的制度性障礙，是對(duì)更為有效的創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管模式的一次前瞻探索。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平這樣評(píng)價(jià)。（來源：人民日?qǐng)?bào) 作者：謝衛(wèi)群）
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