創(chuàng)新起跑快 監(jiān)管跟上來
2016-9-30 來源：人民日報
“一個想了3年的項目終于做成了?！弊趯γ娴耐跷▽幭蛴浾吒袊@,，“基金引入了，項目對接上了,，這都是因為有了銀行業(yè)的創(chuàng)新互動平臺,！”這位申能集團(tuán)財務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)理，說起這過程有些自豪,。
企業(yè)融資成本較高,，低利率基金難以利用
申能集團(tuán)是一家大型國有能源企業(yè)，申能財務(wù)是其下屬財務(wù)公司,。2013年9月,，自貿(mào)區(qū)成立時，申能財務(wù)公司成為第一批進(jìn)入自貿(mào)區(qū)的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司,?！拔覀円恢毕胍胫袊鍧嵃l(fā)展機(jī)制基金的低成本資金，支持上海地區(qū)節(jié)能減碳項目融資,，但是沒能如愿,。”王唯寧告訴記者,。
王唯寧解釋說,，申能集團(tuán)有兩家能源服務(wù)企業(yè)，主要從事燃油鍋爐改造,、燃煤發(fā)電機(jī)組改造和樓宇物業(yè)改造等合同能源管理項目,，被服務(wù)企業(yè)大都是中小企業(yè)?！昂贤茉垂芾硎且粋€節(jié)能效益分享機(jī)制,，節(jié)能改造的前期投入全部由能源服務(wù)企業(yè)承擔(dān),，少則幾百萬，多則上千萬元,。待改造完畢,，節(jié)能收益達(dá)成后，雙方按約定分成,?！?/P>
但是，前期投入誰來投,？
“目前,，國內(nèi)能源服務(wù)公司的融資渠道一般是向銀行貸款。但是,，整個行業(yè)還處于培育和發(fā)展期,，且能源服務(wù)公司一般為輕資產(chǎn)公司，缺乏融資擔(dān)保,，較難吸引低成本的市場化資金,，因此貸款綜合成本較高。而中國清潔發(fā)展機(jī)制基金是由財政部管理的政策性基金,，專項支持節(jié)能減碳項目融資,，利率為基準(zhǔn)利率下浮15%。如果能引入這一基金對接合同能源管理項目,，能源服務(wù)公司將大大節(jié)省成本,。”申能財務(wù)公司的經(jīng)辦人員介紹,。
不過,，問題又來了。財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍是服務(wù)集團(tuán)的內(nèi)部,，引入政策性基金超出了業(yè)務(wù)范圍,；同時，要使用基金的低成本資金,，支持集團(tuán)外能源服務(wù)公司,，也超出了范圍,。
“按規(guī)定,，我們就不能做這一貸款業(yè)務(wù)，所以等了近兩年,?？粗实偷幕穑褪怯貌簧?，我們著急啊,?！?/P>
銀行業(yè)開啟綠色通道，鼓勵機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新
2015年6月,，上海銀行業(yè)“創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管互動機(jī)制”推出,，申能財務(wù)公司負(fù)責(zé)人將合同能源管理融資創(chuàng)新貸款（以下簡稱“EMC創(chuàng)新貸”）項目匯報給了上海銀監(jiān)局，申能財務(wù)公司終于找到了出路,。
互動機(jī)制,，就是引導(dǎo)、支持和規(guī)范轄內(nèi)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)借助自貿(mào)區(qū)的試驗平臺,，針對監(jiān)管規(guī)制未及覆蓋或規(guī)定不清晰的領(lǐng)域,，通過與監(jiān)管部門充分溝通，以“監(jiān)管無異議”的形式實現(xiàn)個案突破,，鼓勵機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新,、先行先試。
“這相當(dāng)于給創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了一個綠色通道,?！边@一機(jī)制的創(chuàng)造者、上海銀監(jiān)局局長廖岷說,，“在堅守區(qū)域性,、系統(tǒng)性風(fēng)險底線的同時，監(jiān)管有必要加快制度創(chuàng)新,，不斷建立健全更加適應(yīng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要的,、相對獨立的上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)監(jiān)管體系?！?/P>
很快,，申能財務(wù)獲得了夢寐以求的合同能源管理融資創(chuàng)新貸款資格，從中國清潔能源機(jī)制基金獲得合同能源創(chuàng)新貸款6000萬元,，期限3年,，利率為基準(zhǔn)利率下浮15%，成為第一家獲得財政部此項創(chuàng)新融資模式業(yè)務(wù)授權(quán)的機(jī)構(gòu),。該項目首批申報用于支持的合同能源管理項目共11個,，其中用于申能集團(tuán)內(nèi)企業(yè)融資的在建項目7個，用于集團(tuán)外企業(yè)融資的項目1個,，意向性項目3個,。
采訪中記者了解到，合同能源創(chuàng)新貸款的資金來源于政策性基金,，資金運用擴(kuò)展到了集團(tuán)外企業(yè),，均在形式上突破了《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》中的政策限制。
對此，上海銀監(jiān)局有關(guān)人士分析,，創(chuàng)新試點恰恰按照實質(zhì)重于形式的原則,，更好地實現(xiàn)了既有的監(jiān)管意圖?！镀髽I(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》的出臺意在規(guī)范和支持財務(wù)公司支持企業(yè)集團(tuán)的主業(yè)發(fā)展,，這是作為判斷財務(wù)公司的新產(chǎn)品是否可以先行先試的主要指標(biāo)之一。而此項試點顯然有利于幫助申能財務(wù)奠定和擴(kuò)大在能源金融領(lǐng)域的領(lǐng)先地位,，以及支持申能集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步壯大發(fā)展,。與此同時，該項試點中對集團(tuán)外關(guān)聯(lián)項目的信貸支持,，符合銀監(jiān)會關(guān)于支持財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的政策導(dǎo)向,。
“這一小小的突破，開創(chuàng)了政策性金融與商業(yè)性金融合作支持綠色信貸的新模式,，開拓了合同能源管理服務(wù)的中小企業(yè)融資新渠道,，同時，前瞻性地探索了財務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融延伸服務(wù),?！鄙虾ｃy行客戶經(jīng)理葛弘說。
互動機(jī)制引領(lǐng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,，給企業(yè)帶來了機(jī)會
因為申能財務(wù)公司的這筆融資創(chuàng)新貸款,，上海商城的鍋爐改造項目已順利完成，目前已進(jìn)入貸款回收期,。至今,，EMC創(chuàng)新貸支持的首批項目基本完成。申能財務(wù)公司的合同能源創(chuàng)新貸款模式,，也成為清潔機(jī)制基金的經(jīng)典案例,。
“上海銀監(jiān)局認(rèn)可了我們公司的方案，但是也給出了風(fēng)險管理的建議,，監(jiān)管既是包容的,，也是嚴(yán)格的?！鄙昴茇攧?wù)公司經(jīng)辦人員說,。
目前，上海轄內(nèi)提出通過互動機(jī)制開展的業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點共計40余項,，已落地項目近20項,，涌現(xiàn)了一批具備代表性的跨境投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新成果，還有跨境并購,、跨境同業(yè)投資,、大宗商品特別結(jié)算業(yè)務(wù)等等，有力支持了境內(nèi)企業(yè)走出去,、政策性金融落地和要素市場國際化建設(shè)等重點領(lǐng)域,，給一批企業(yè)帶來了機(jī)會。
“這一機(jī)制的設(shè)立,，是對當(dāng)前簡單的規(guī)制監(jiān)管理念和模式的變革,，嘗試以原則導(dǎo)向和實質(zhì)重于形式為基礎(chǔ)的彈性監(jiān)管，極大提升了監(jiān)管對市場創(chuàng)新的響應(yīng)速度,，建立了監(jiān)管與市場主動,、互信的溝通方式，有效緩解了創(chuàng)新中的制度性障礙,，是對更為有效的創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管模式的一次前瞻探索,。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平這樣評價,。（來源：人民日報 作者：謝衛(wèi)群）
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